10月27日消息 據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《交易實況》報道，今年以來"海綿城市"的提法已經(jīng)多次亮相，其政策指向十分明顯。本月，國務(wù)院辦公廳更正式對外發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)海綿城市建設(shè)的指導(dǎo)意見》，明確到2020年，城市建成區(qū)20%以上的面積達(dá)到將70%的降雨就地消納和利用的目標(biāo)要求；到2030年，城市建成區(qū)80%以上的面積達(dá)到目標(biāo)要求。這項政策惠及諸多領(lǐng)域，涉及市政水務(wù)、污水處理、市政工程管線建設(shè)，防水材料、管材板塊率先受益。

　　受到國家海綿城市建設(shè)影響，城市水利市政方面相關(guān)個股受到普遍關(guān)注。但是這項政策不僅僅對城市水利行業(yè)有影響，海綿城市投資還帶動了防水材料和管材兩個行業(yè)，屋頂綠化整個過程中需要比較大量防水材料，在雨水搜集過程中，城市需要新建一套分流系統(tǒng)，因此對塑料管、水管這樣的需求很大。從A股板塊來講，防水材料和管材兩個子板塊是最受益的。

　　我國整個建材需求主要是來自于房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，就以體量較大的水泥為例，現(xiàn)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求占比大約是40%，每年整個中國的水泥整體用量是24億噸左右，基建設(shè)施耗用水泥量就大約達(dá)到了11噸，整體用量是比較大的。近幾年隨著整個房地產(chǎn)周期的直線下行，國家為了最終阻止下滑，不斷的加大對基建投入，主要體現(xiàn)在發(fā)改委對鐵路、公路、水利等基建項目加速審批資產(chǎn)，但是由于現(xiàn)在地方政府的整體財政情況還是比較吃緊，盡管現(xiàn)在項目比較多，但是整體基建投資項目進(jìn)度非常緩慢，對應(yīng)到水泥需求上，直到目前為止今年整個水泥需求表現(xiàn)還是相對比較疲弱。今年整體水泥產(chǎn)量按全國來看，同比下滑大約5%，加上整個產(chǎn)能端比較過剩，所以價格整體呈現(xiàn)震蕩下行的態(tài)勢，今年主要的水泥上市公司業(yè)績都出現(xiàn)了同比比較大幅度的下滑。目前為止，整個A股水泥板塊估值水平大概就是在資金的一倍左右，整體這個估值水平已經(jīng)落到近幾年來一個歷史低位。

　　國務(wù)院及住建部提出推進(jìn)海綿城市建設(shè),確定到2020年前,20%的城市建成區(qū)達(dá)到海綿城市標(biāo)準(zhǔn)要求,并選擇16個城市今年開展試點。海綿城市系統(tǒng)工程需要加大雨污管網(wǎng)建設(shè)。目前我國多數(shù)城市除了一些特大型的城市采取雨污分流之外，其他的城市都是采取雨污合流制，未來如果說是實施雨污分流，那需要再另外建一套雨水收集的系統(tǒng)，這方面是有望帶來大量的新增管材的需求。

　　另外，值得注意的是，海綿城市還是處于一個試點的階段，后續(xù)一整體的一個投資規(guī)模現(xiàn)在是不太好測算的，而且整個實施進(jìn)入預(yù)計比較緩慢，主要因為海綿城市是一個系統(tǒng)性工程，需要包括劃涉設(shè)計利環(huán)保、綠化、市容等多個部門的協(xié)同效應(yīng)，整體未來海綿城市推進(jìn)進(jìn)度會是相對比較長期過程，在短期來看，我們覺得很難以立刻體現(xiàn)到上市公司業(yè)績上來，從目前來看，資本市場對相應(yīng)概念股估價反映更多的是一個值的提升。